行业(ye)静态

5月7日，吉利汽车控(kong)股无限公司（0175.HK）向其(qi)纽(niu)交所上市的间接从属公司极氪智能(neng)科技无限公司（NYSE: ZK）发出非束缚性公有化要约函，计划(hua)收购极氪剩余全部普通股及美国存(cun)托股（ADR）。吉利汽车目前持(chi)有极氪约65.7%股分，若要约成功，极氪将退市并与吉利实现完整合(he)并，为集团高(gao)端电动业(ye)务打造一体化运(yun)作平台。

此次要约定(ding)价为每股普通股2.566美元，或每股ADR折合(he)25.66美元，对比极氪最近交易日ADR收盘价溢价约13.6%，对比过去(qu)30个(ge)交易日加权平均价溢价约20.0%。极氪股东可自主挑选“全额现金”或“全部新发行吉利普通股”两种对价方案(an)（每股极氪普通股可兑换1.23股吉利普通股；每股ADR可兑换12.3股），如未实时作出挑选则默认接受现金对价。此要约函仅为非束缚性意向文件，最终交易须经(jing)尽(jin)职调查、双方董事会审议并获(huo)监管机构批准后方能(neng)生效。

从计谋层面(mian)来看，此次公有化意正在贯彻《台州宣言》“回(hui)归一个(ge)吉利”核心精神，通过退市整合(he)，将极氪纳入集团全资管控(kong)，实现研发、供应链、制造和(he)营销等环(huan)节的深(shen)度(du)协同。一旦完成，吉利可一致调配资源，减少(shao)重复投入，提拔资本和(he)运(yun)营效率，从而巩(gong)固并提拔其(qi)正在全球智能(neng)新能(neng)源汽车赛道的合作优(you)势。

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正在品牌(pai)矩阵方面(mian)，吉利控(kong)股集团坚持(chi)多品牌(pai)并行进展：极氪定(ding)位为全球奢华科技品牌(pai)，领克(ke)为全球新能(neng)源高(gao)端品牌(pai)，吉利银河与中(zhong)国星为全球支流品牌(pai)。通过公有化，极氪将与其(qi)他品牌(pai)正在技能平台、供应链管理、渠道网络及国际市场拓(tuo)展等方面(mian)构成更紧密的协同，以规模(mo)效应撬动更大市场份额。

对股东而言，此次要约既供应了高(gao)于市场价的现金加入通道，也供应了继(ji)续分享吉利整合(he)盈余的换股机会；对吉利而言，虽大概(neng)带来股本稀释或债权杠杆上升，但完整控(kong)股后释放(fang)的协同效益有望抵消短期本钱。

据(ju)吉利控(kong)股集团"大众(zhong)号，吉利汽车将于5月15日召开2025年(nian)一季度(du)业(ye)绩发布(bu)会，届时将对融(rong)资方案(an)、整合(he)计划(hua)及业(ye)务进展作进一步阐释。

发布(bu)于：北京市