克日，中国人民银(yin)行、中国证监会团结发布《关(guan)于(yu)支持刊行科技创新(xin)债券有关(guan)事(shi)宜的通告(gao)》（中国人民银(yin)行 中国证监会通告(gao)〔2025〕8号，以下简称《通告(gao)》），从雄厚科技创新(xin)债券产品体系和(he)美满科技创新(xin)债券配套支持机制等(deng)方面，对支持科技创新(xin)债券刊行提出(chu)若(ruo)干(gan)举措。同日，交易商协会发布《关(guan)于(yu)推出(chu)科技创新(xin)债券构建债市“科技板(ban)”的通知》，同步推出(chu)科技创新(xin)债券。

政策下发后，银(yin)行、券商、创谋利构等(deng)市场主体响应疾速，助(zhu)力全国首批(pi)科技创新(xin)债券会合“亮相”，通告(gao)刊行。

六家银(yin)行刊行范围达750亿元

凭据中国债券信息(xi)网，5月12日，农行、交行通告(gao)刊行科技创新(xin)债券，基本(ben)刊行范围合计(ji)达200亿元。

农业银(yin)行通告(gao)表现，该行拟刊行2025年科技创新(xin)债券（债券通），基本(ben)刊行范围为100亿元，附不凌驾100亿元超额增(zeng)发权(quan)，债券期限为3年。

交通银(yin)行通告(gao)称，该行拟刊行2025年科技创新(xin)债券（债券通），债券基本(ben)刊行范围为100亿元，其中，品种一基本(ben)刊行范围为50亿元，期限为3年；品种二基本(ben)刊行范围为50亿元，期限为5年。品种一和(he)品种二的合计(ji)增(zeng)发范围不凌驾100亿元。

睁开剩余 80 %

这是继工行、国开行等(deng)银(yin)行“首发”后，国有大行再次施展带头感化，以实际行动助(zhu)力债市“科技板(ban)”范围增(zeng)长。

5月9日，工商银(yin)行发文称，该行当日率先落地首批(pi)科技创新(xin)债券。本(ben)次刊行的科技创新(xin)债券范围200亿元，是首批(pi)刊行的范围最大的金融类科技创新(xin)债券。召募资金将经过贷款、债券、基金投资等(deng)多种路子，专项(xiang)支持科技创新(xin)领域营业(wu)，指导债券市场资金投早、投小(xiao)、投长期、投硬(ying)科技，助(zhu)力培养新(xin)质临盆力。

同日，国家开辟银(yin)行正在银(yin)行间债券市场三家金融基础设施机组成(cheng)功刊行首批(pi)3只“科技创新(xin)债券”，合计(ji)200亿元。

除国有大行、政策行外，股分行、城商行也(ye)争当领头羊，参与刊行科技创新(xin)债券。

中国货币网此前披露，杭州银(yin)行将于(yu)2025年5月9日刊行科技创新(xin)债券，范围为50亿元，刊行的债券期限为3年，债券采(cai)用流动利率形(xing)式，单利按年计(ji)息(xi)，不计(ji)复利，面向全国银(yin)行间债券市场机构投资者(zhe)刊行。

凭据兴业银(yin)行通告(gao)，该行将于(yu)5月9日刊行2025年第一期科技创新(xin)债券，刊行范围为100亿元，召募资金将依(yi)据实用法律和(he)监管部(bu)门的批(pi)准，用于(yu)发放科技创新(xin)领域贷款等(deng)，支持科技创新(xin)营业(wu)的进展。

上述六家商业银(yin)行刊行科创债范围已达750亿元，业内人士透露，多家银(yin)行已正在筹(chou)备科创债刊行工作，预(yu)计(ji)年内科创债刊行仍将提速。

十余家银(yin)行主动承销

据记者(zhe)梳理，债市“科技板(ban)”官宣后，已有中国银(yin)行、扶植银(yin)行、工商银(yin)行、邮储银(yin)行、中信银(yin)行、渤海银(yin)行、江苏(su)银(yin)行等(deng)十余家银(yin)行发布相干(guan)债券的承销进展。

工商银(yin)行表示，正在首批(pi)通告(gao)刊行的36个科技型企(qi)业、股权(quan)投资机构类项(xiang)目中，工商银(yin)行担任主承销商项(xiang)目12个。召募资金将投向半导体、集成(cheng)电(dian)路、高(gao)端装备制造等(deng)领域。本(ben)次承销项(xiang)目中，该行还创新(xin)刊行了“绿色两新(xin)科技创新(xin)债券”，将“科技金融”、“绿色金融”和(he)“两新(xin)”领域相结合，贯彻国家决策部(bu)署。

中国银(yin)行引见，该行主动响应政策号召，于(yu)5月9日帮忙(zhu)立讯周密、吉利控股、牧原股分、上海新(xin)微等(deng)科技型企(qi)业和(he)股权(quan)投资机构以及部(bu)分金融机构正在银(yin)行间市场完成(cheng)科技创新(xin)债券承销刊行，范围共计(ji)385亿元，由该行担任主承销商项(xiang)目达16个。

扶植银(yin)行表示，该行承销的首批(pi)科创债达8期，触及企(qi)业涵盖TCL科技、京(jing)东方、津药团体、徐工团体、吉利控股团体5家科技型企(qi)业及数家股权(quan)投资机构。

中信银(yin)行引见，由该行主承销的全国首批(pi)科技创新(xin)债券达15单，其中，该行施展主导推动感化的牵头承销项(xiang)目9单，锚定新(xin)质临盆力，引流(liu)债市资金精准滴灌高(gao)端芯片、人工智(zhi)能、新(xin)能源、先进制造、农业古代化等(deng)战(zhan)略关(guan)键领域。

光大银(yin)行表示，该行主承销全国首批(pi)科技创新(xin)债券7单，刊行主体包括科大讯飞、万华(hua)化学团体、浙江吉利控股团体有限公司(si)等(deng)5家科技型企(qi)业，以及苏(su)州元禾控股股分有限公司(si)、苏(su)州金合盛控股有限公司(si)2家地方国有股权(quan)投资机构。

破解科创企(qi)业融资痛点

中信证券认(ren)为，债券市场“科技板(ban)”的提出(chu)表现了我国对科技创新(xin)的金融支持力度，且经过科技概(gai)念来支持金融机构、科技型企(qi)业、股权(quan)投资机构等(deng)三类主体刊行债券，也(ye)有望改善当前科创债市场央国企(qi)为主导的刊行人结构，提拔民企(qi)的参与度。正在此配景下，具有“科技板(ban)”概(gai)念相干(guan)的科创债市场也(ye)有望迎来新(xin)的进展时机(yu)。

“一系列针对科创债的政策组合拳，有助(zhu)于(yu)精准破解科创企(qi)业融资痛点。其中，经过增(zeng)信机制降(jiang)低中小(xiao)科技企(qi)业发债门坎，以长期限债券匹(pi)配研发周期，流(liu)动性支持步伐增(zeng)强(qiang)二级市场吸收力。”中信证券首席经济学家明明表示，政策支持之下，科创债也(ye)有望成(cheng)为“科技—产业—金融”良性循(xun)环(huan)的焦点(xin)关键。

东吴(wu)证券固收首席阐明师(shi)李勇指出(chu)，正在政策引领下，债券科技板(ban)将成(cheng)为未来金融支持科技创新(xin)的重要平台(tai)之一，科创债市场也(ye)将迎来新(xin)的进展时机(yu)，或成(cheng)为2022年以来“资产荒”连续蔓(man)延配景下的破解之道。

中诚信国际指出(chu)，正在刊行主体方面，《通告(gao)》重点支持金融机构、科技型企(qi)业、股权(quan)投资机构等(deng)三类机构刊行科技创新(xin)债券，增进召募资金直达科技创新(xin)领域，拓宽(kuan)刊行主体范(fan)围。这有益于(yu)拓展资金来源，扩展科技金融服务(wu)笼盖面，创新(xin)性地将债券市场与股权(quan)投资市场联动也(ye)有益于(yu)进一步撬动社会资源(ben)、提高(gao)资金使用的天真性，雄厚市场融资层次。

中诚信国际表示，综合来看，近期科技创新(xin)一揽子支持举措和(he)“科技板(ban)”配套安排麋集落地，是党的二十届(jie)三中全会“加快多层次债券市场扶植”、加大科技创新(xin)融资支持等(deng)重要部(bu)署的落实，表现出(chu)政策一致(zhi)性增(zeng)强(qiang)、可操纵性提拔、惠及范(fan)围扩展等(deng)特(te)点，支持导向明白。

同时，科创债各环(huan)节机制安排更加细(xi)化，提高(gao)融资天真性和(he)便利性，有益于(yu)动员更多金融资源高(gao)效、便捷进入科技创新(xin)领域，以债券市场“科技板(ban)”为抓手着力激发科技创新(xin)动力和(he)市场活力，助(zhu)力培养新(xin)质临盆力、扶植古代化产业体系。

责(ze)编：汪云鹏(peng)

校正：王蔚(wei) ‍‍‍

发布于(yu)：广(guang)东省