银行AIC添“新兵”，一级市场股权投资再迎“活水”。

日前，招商银行、中信银行发布公(gong)告称，拟出资发起设(she)立AIC。在此之(zhi)前，国家金融监(jian)督管理总局批准兴业银行筹建兴银金融资产投资无限公(gong)司。

这是近日国新办旧事发布会宣布将发起设(she)立金融资产投资公(gong)司的(de)主(zhu)体扩(kuo)展至(zhi)符合条件(jian)的(de)全(quan)国性贸易银行之(zhi)后，首批明确AIC布局动向的(de)三(san)家贸易银行。其中，兴业银行更(geng)是成为(wei)首家获批筹建的(de)股分制银行AIC。

金融资产投资公(gong)司（AIC），是指经国务院银行业监(jian)督管理机构批准，在中国境内设(she)立的(de)，主(zhu)要从事银行债权转(zhuan)股权（“债转(zhuan)股”）及配套(tao)支持业务的(de)非银行金融机构。目前已有工、农、中、建、交五大(da)国有银行获批设(she)立AIC，并已主动参与(yu)到一级市场股权投资中。

国家金融监(jian)督管理总局局长(chang)李云泽(ze)在上述发布会上介绍，AIC股权投资试点(dian)加(jia)力(li)扩(kuo)围，目前签约意向金额突破3800亿元。

三(san)大(da)股分制银行AIC拟向一级市场注入(ru)350亿元

5月8日，招商银行发布公(gong)告称，拟出资150亿元全(quan)资发起设(she)立AIC。此次设(she)立的(de)AIC由该行作为(wei)投资主(zhu)体，使(shi)用自有资金直接投资设(she)立。同日，中信银行亦发布公(gong)告称，拟出资100亿元设(she)立全(quan)资子公(gong)司信银金融资产投资无限公(gong)司（暂定名）。在此之(zhi)前，兴业银行发布公(gong)告称，该行获准筹建兴银金融资产投资无限公(gong)司，注册资源为(wei)100亿元，为(wei)该行全(quan)资子公(gong)司。

展开盈余(yu) 67 %

对(dui)于设(she)立AIC，上述银行表示，有利(li)于更(geng)好地服务新质生产力(li)发展，实现对(dui)债转(zhuan)股业务的(de)专业化、市场化运作，低落企(qi)业杠杆率，加(jia)大(da)对(dui)科(ke)创企(qi)业、民营企(qi)业支持力(li)度。

据了解(jie)，早在2017年，五大(da)国有银行就设(she)立了AIC，主(zhu)要经营债转(zhuan)股及配套(tao)支持等业务，帮助临时遇到困难但发展前景(jing)较好的(de)企(qi)业低落杠杆率、化解(jie)风险。2020年最先，监(jian)管部(bu)门批准五家AIC在上海试点(dian)开展不以债转(zhuan)股为(wei)目的(de)的(de)直接股权投资业务。是以，近些年，AIC最先从“债转(zhuan)股”向“股权投资”延伸。此后，政策也推进更(geng)多贸易银行加(jia)入(ru)设(she)立AIC行列(lie)，形成多层次的(de)股权投资体系。

据IIR研究院统计，五大(da)AIC公(gong)司截至(zhi)目前出资的(de)中基协(xie)立案基金各(ge)在20—30只摆布。五大(da)AIC作为(wei)LP认缴出资总额最高的(de)为(wei)工行AIC，即“工银金融资产投资无限公(gong)司”，其认缴出资额达到近900亿元，其次为(wei)建行AIC和中行AIC。此外，国有大(da)行金融资产投资公(gong)司盈利(li)本领(li)稳健。据不完全(quan)统计，2024年，五大(da)AIC合计实现净利(li)润超180亿元。

银行AIC做股权投资需适应(ying)行业特点(dian)

值(zhi)得一提的(de)是，此前设(she)立AIC的(de)均为(wei)国有五大(da)银行，随着兴业银行、招商银行、中信银行等陆续入(ru)局，AIC市场迎来了股分制银行期间。

据悉，在得到AIC派司之(zhi)前，受(shou)制于政策与(yu)业务限定，部(bu)分股分制银行也曾通过旗下子公(gong)司间接参与(yu)股权投资。如(ru)兴业银行在成立AIC之(zhi)前，主(zhu)要依托其旗下的(de)华福资源（原(yuan)“兴银资源”）参与(yu)股权投资。

中国银行深圳市分行大(da)湾(wan)区金融研究院高级研究员曾圣钧此前在接受(shou)记者采访时指出，近些年来，AIC在服务科(ke)技创新和实体经济方面发挥着重要感化，“固然最后(chu)成立是为(wei)了解(jie)决银行不良资产问题，化解(jie)金融风险，但随着时间的(de)推移，AIC在创业投资、股权投资和企(qi)业重组等方面显现出专业优势，特别是在支持科(ke)技创新方面”。

2024年9月24日，国家金融监(jian)督管理总局印发《关于做好金融资产投资公(gong)司股权投资扩(kuo)大(da)试点(dian)工作的(de)通知》和《关于扩(kuo)大(da)金融资产投资公(gong)司股权投资试点(dian)范围的(de)通知》。根据《通知》，将金融资产投资公(gong)司表内资金举行股权投资的(de)金额占公(gong)司上季末总资产的(de)比例(li)由原(yuan)来的(de)4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金的(de)金额占该基金刊行范围的(de)比例(li)由原(yuan)来的(de)20%提高到30%。

记者与(yu)业内人士交流时了解(jie)到，自从股权投资试点(dian)范围扩(kuo)大(da)后，很多地方国资投资机构都在寻找(zhao)可以合作的(de)AIC，一些头部(bu)GP也迥殊(bie)关注AIC能否作为(wei)其基金的(de)出资人。

执中ZERONE数据显(xian)示，今年一季度，工银金融资产投资无限公(gong)司出资4笔；建信金融资产投资无限公(gong)司出资2笔；交银金融资产投资无限公(gong)司共出资了5笔。

不过，AIC真正落地参与(yu)股权投资并不容(rong)易，曾圣钧坦言，一方面，现有的(de)投资决策流程大概不适应(ying)市场需求，必要根据股权投资业务的(de)特点(dian)予以简化，提高投资效率。另外一方面，股权投资相较于传统的(de)债权投资，具有更(geng)高的(de)风险和收益不确定性，是以必要不断美满健全(quan)相应(ying)的(de)风险管理体系，以适应(ying)股权投资的(de)特点(dian)，同时在“募、投、管、退”等方面加(jia)强(qiang)全(quan)面管理。

发布于：上海市