作者 冯雨晨 钱玉(yu)娟

正在阿(a)里这棵“大树”下的7年，饿(e)了么一度被外界认为是不再饥饿(e)的。

正在过去的两个多月(yue)里，京东“踢馆”外卖赛道，针对商家、骑手(shou)、消耗者分别打出了0佣金、缴社保、百亿(yi)补助(tie)等奇招，引出了美(mei)团外卖的千亿(yi)补助(tie)设计。

面临京东的点火、美(mei)团的抨击，外界很(hen)体贴，站正在扭亏关头和阿(a)里集(ji)团非(fei)中心肠位的饿(e)了么，能不能放得开手(shou)脚，像十年前那样进(jin)攻？

4月(yue)30日，饿(e)了么终究反击，拉开超百亿(yi)补助(tie)大幕，并宣(xuan)言“我们不打口水仗，只(zhi)发真(zhen)福利”。同日进级的淘宝闪购将与之协同，代(dai)表阿(a)里一路加入与京东、美(mei)团的立即零(ling)售战局中。

此前，京东外卖面向商家推出的0佣金入驻(zhu)，停止日为5月(yue)1日。淘宝闪购项目人士对下场的时间点解释(shi)称，这能省下大笔(bi)营(ying)销费，转而大范围(mo)补助(tie)消耗者。

展开剩余 88 %

一位饿(e)了么管(guan)理层人士也透露表现：“眼下这个时间段，大家可以或许客观(guan)看待京东入局外卖这件事后，我们再着手(shou)去做一些事变，相对来讲是对照好的时机。”

虽然自正在，但客观(guan)环境不太(tai)有(you)利，饿(e)了么市场占有(you)率已(yi)经败退(tui)至30%以下，且尚未完成盈(ying)利。

正在2025年2月(yue)末的财(cai)报电话会上，阿(a)里高(gao)管(guan)透(tou)露，本地生存的重要业务高(gao)德舆图初次完成了盈(ying)利。这一信息(xi)也意(yi)味着，压(ya)力更多地传导到了本地生存的另外一主角饿(e)了么身上。

对内，需要完成盈(ying)亏均衡；对外，要守住立即零(ling)售“三国杀”的地盘，饿(e)了么面临内外两场硬仗。

饿(e)了么，着手(shou)了

杭州(zhou)西(xi)湖区的饿(e)了么站长李勇，潜入了京东骑手(shou)招聘群。

他发现，最近骑手(shou)们的心机(si)有(you)一些动摇。他很(hen)猎奇，成(cheng)为京东骑手(shou)有(you)哪些要求，又有(you)哪些福利。看完京东骑手(shou)招聘群里的引见，李勇感慨：“京东的前提切实其实(que)很(hen)诱人。”

京东杀入的气魄令人没法轻忽。4月(yue)22日，京东外卖上线仅2个月(yue)11天，日单量突破1000万单。

4月(yue)27日，京东黑板报发布(bu)消息(xi)称，截至3月(yue)下旬，京东外卖已(yi)招揽超1万名全职骑手(shou)。将来三个月(yue)内，京东设计招聘10万名全职骑手(shou)，全部缴纳五险一金且所(suo)有(you)用度都由公司负担，均匀缴纳五险一金2000元，骑手(shou)还(hai)可享用(shou)年假、体检等多项福利。

面临强有(you)力的“踢馆者”京东，美(mei)团已(yi)经甩出千亿(yi)补助(tie)较量，传送出“不让(rang)步”的态(tai)度。饿(e)了么如(ru)何攻守，"大众的感知还(hai)并不强烈。

经济(ji)观(guan)察报了解到，饿(e)了么一些业务部门(men)正在外部讨(tao)论时，也有(you)人很(hen)发急，特别(qi)是看到一些88VIP用户(hu)作为饿(e)了么的铁杆儿(er)用户(hu)正在官号下面留言“饿(e)了么醒(xing)醒(xing)”“赶(gan)快，别正在那愣着了”“你们怎样还(hai)不送券”时。

饿(e)了么外部达成(cheng)了一个基本共鸣：当下商战比拼的不是文明烧钱了，平台已(yi)经告(gao)别单纯拼代价的阶段，更加讲究计谋及节拍。

一位饿(e)了么外部人士直(zhi)言：“打架(jia)还(hai)得讲究巧劲儿(er)，饿(e)了么之所(suo)以不正在两家打得猛(meng)时冲(chong)上去，是不想(xiang)把自己拖进(jin)去。”

4月(yue)30日，外界终究等到饿(e)了么脱手(shou)。

先是饿(e)么了发布(bu)“饿(e)补超百亿(yi)”第(di)一波活动。以后，隶属于淘天集(ji)团的立即零(ling)售业务“小时达”进级为“淘宝闪购”，并正在淘宝App首页以一级流量出口展现。经济(ji)观(guan)察报从阿(a)里方(fang)面获悉，“淘宝闪购”服务先正在50座城市上线，后续会正在5月(yue)6日推行至全国。

阿(a)里相干人士称，此次淘宝闪购的供给来自天猫的品牌商家，运力则依赖(lai)饿(e)了么的履约保障，从而正在全国范(fan)围内完成订单30分钟送达。

经济(ji)观(guan)察报获得的饿(e)了么五一黄(huang)金周(zhou)的宣(xuan)传物(wu)料显示，多条蓝(lan)色横幅(fu)上印有(you)“百亿(yi)”以及“上饿(e)了么天天领红包”等字样。

饿(e)了么的百亿(yi)补助(tie)活动早(zao)有(you)迹象。4月(yue)27日，“饿(e)了么用完券后便宜到不敢点”冲(chong)上微博热搜(sou)。一位饿(e)了么忠实用户(hu)称，之前正在美(mei)团和饿(e)了么点餐，代价基本是同步的，最近几(ji)天，正在饿(e)了么平台利用优(you)惠券后明显更便宜。

往年6月(yue)，饿(e)了么会开启(qi)夏季战，比如(ru)免单、“请你喝奶(nai)茶”等，“本年正在这类非凡环境中，活动可能提早了。”饿(e)了么业务人士对记(ji)者透露表现。

“正在合适的时机出拳(quan)”

现实(ji)上，正在商家端和骑手(shou)端，饿(e)了么本年的动作并未中断。

饿(e)了么正在3月(yue)进(jin)行了专项整治活动，借助AI技术打击幽灵外卖，同月(yue)还(hai)开启(qi)了“优(you)店腾跃设计”，投(tou)入超10亿(yi)元展开对商家的多方(fang)面支持。

最近的是4月(yue)28日，饿(e)了么与北京市朝阳区委社会工(gong)作部互助落地首个“北京骑士之家”。4月(yue)25日，饿(e)了么还(hai)宣(xuan)布(bu)，确(que)保众包网约配送员正在正常劳(lao)动环境下小时劳(lao)动报酬综合计算不低(di)于25元，逐步促进(jin)作废超时扣款(kuan)处罚，优(you)化“逼迫(zhi)下线”功效，网约配送员每日配送时间不超过11小时。

饿(e)了么更愿意(yi)把这些动作定义为主动的设计，而非(fei)由于谁进(jin)来了的应对步伐。但正在市场竞(jing)争语境中，这些动作难免被认为正在传送一个信号：留人。

西(xi)湖区饿(e)了么站长李勇告(gao)诉经济(ji)观(guan)察报，正在2024年，饿(e)了么对专职站点的骑手(shou)进(jin)行人数上的控制(zhi)，他所(suo)正在的站点人数由将近百人淘汰为约50人。

但正在最近，他接收的指令是，饿(e)了么不再控制(zhi)专职站点人数。

多位蓝(lan)骑士向经济(ji)观(guan)察报反馈，有(you)饿(e)了么代(dai)理商正在危急感中放宽前提“抢(qiang)人”：进(jin)入4月(yue)，饿(e)了么的众包骑手(shou)从过去可以拒绝20单以后自动接单，放宽至可拒30单。蓝(lan)骑士小赵(zhao)觉(jue)得：“这表达的意(yi)思(si)就(jiu)是，你正在我这好好干，不要走了。”

上述饿(e)了么管(guan)理层人士把此前京东和美(mei)团的状况(tai)视为口水战，“我们竞(jing)争了这么多年，说到底，饿(e)了么是正在竞(jing)争中长大的，怎样会不懂竞(jing)争或者畏惧竞(jing)争”。

他强调，饿(e)了么一直(zhi)笃定地正在计整齐些事变，诸如(ru)动作开展、下场时间等都要有(you)节拍和计谋挑选。与其(qi)盲目出拳(quan)，不如(ru)按(an)照自己的步骤去走。

开始扛起福利和补助(tie)大旗的京东外卖，市场拓展利好中也有(you)一些负向反馈：商家要与其(qi)共担补助(tie)成(cheng)本，骑手(shou)对外卖零碎制(zhi)定的配送路线吐(tu)槽，用户(hu)诉苦定位不敷精(jing)准以及订单履约时间久等。

“挣钱就(jiu)正在面前”

正在京东与美(mei)团激(ji)战之时，饿(e)了么似(si)乎展现出了自正在，但没法轻忽的是，盈(ying)利之问犹正在。

2023年3月(yue)，阿(a)里对构造架(jia)构(gou)进(jin)行“1+6+N”拆分后，高(gao)德、饿(e)了么以及原来的口碑等归入本地生存集(ji)团，口碑以及饿(e)了么原有(you)到店业务被并入高(gao)德主攻“到店”，饿(e)了么则主攻“抵家”的外卖、团购等业务。

自2022年第(di)三季度起，阿(a)里开始(shi)正在财(cai)报里对本地生存业务有(you)了“吃亏收窄”的描述。正在2023年第(di)二季度的财(cai)报中，阿(a)里又明白(que)说起饿(e)了么吃亏持续收窄。

本地生存减亏的速度正在2024年明显加速，从一组数据可以感知：正在2024年的第(di)2、3、四序度，本地生存板块经调整EBITA（反映真(zhen)实的业务经营(ying)环境）的季度同比增长率正在70%—80%，往前四个季度，这一增长率都正在20%—30%。

2024年第(di)四序度，阿(a)里本地生存板块营(ying)收为169.88亿(yi)元，同比增幅(fu)12%，当季度吃亏由2023年同期的20.68亿(yi)元大幅(fu)收缩至5.96亿(yi)元。

正在电话会议上，阿(a)里高(gao)管(guan)透(tou)露，高(gao)德舆图初次完成了盈(ying)利。阿(a)里本地生存板块的另外一主角饿(e)了么，将直(zhi)接负担着本地生存扭亏的责任。

一位靠近饿(e)了么的人士称，饿(e)了么外部很(hen)有(you)信心再过两三个季度就(jiu)能把吃亏打平。

和美(mei)团外卖业务正在整个美(mei)整体系中所(suo)处的核(he)心肠位分歧，本地生存创造的营(ying)收占整个阿(a)里集(ji)团总营(ying)收的比例正在5%—6%，营(ying)收体量正在六大集(ji)团中排名倒数第(di)二。

眼下，阿(a)里将最大的精(jing)力投(tou)入正在AI上。2024年第(di)四序度，阿(a)里资本开支超过310亿(yi)元，大部分投(tou)入正在云业务和AI领域。同期，阿(a)里的自由现金流为390亿(yi)元，较2023年同期大幅(fu)下降31%，主要投(tou)向了阿(a)里云基础办法。

2024年，阿(a)里连续出卖大润发和银泰，更加存眷剩余资产的业务价值如(ru)何更好地体现正在集(ji)团估值中。

正在本年2月(yue)的功绩会上，阿(a)里高(gao)管(guan)透露表现，盒(he)马增长和盈(ying)利状况良好，是线上线下融会的数字化零(ling)售计谋成(cheng)功案例，目前无出卖设计，但会以开宁神态(tai)思量计谋投(tou)资人引进(jin)等方(fang)式提拔其(qi)价值正在集(ji)团估值中的体现。对饿(e)了么、优(you)酷，阿(a)里正在功绩会上并未明白(que)说起。

经济(ji)观(guan)察报了解到，正在饿(e)了么外部，包括董事长、CEO及各高(gao)层正在内有(you)个构造代(dai)称叫“班委”。一位“班委”成(cheng)员透(tou)露，饿(e)了么是阿(a)里集(ji)团很(hen)重要的一部分核(he)心资产，现正在的很(hen)多布(bu)局以及所(suo)有(you)市场动作都是正在集(ji)团的顶(ding)层设计之下，并不会受(shou)京东和美(mei)团太(tai)大影响。

这7年

阿(a)里正在2018年全资收买饿(e)了么。正在“大树”底下的这7年，饿(e)了么的市场占有(you)率已(yi)不足30%。外界有(you)声响认为，饿(e)了么似(si)乎得到了饥饿(e)感，许多动作都是正在美(mei)团背面人云亦云。

但这7年，饿(e)了么似(si)乎也正在求变，从王磊到吴泽明，单是饿(e)了么CEO就(jiu)前后换了五任。

2024年3月(yue)，韩鎏(liu)履新成(cheng)为饿(e)了么CEO。不到一年后，2025年2月(yue)，本地生存集(ji)团CTO、饿(e)了么董事长吴泽明兼任起CEO一职。“CEO频仍变动，饿(e)了么老是处于构造和目标的调整变革中。美(mei)团不可能等你。”前述饿(e)了么业务人士说，他曾见证三任CEO的更替。

据了解，饿(e)了么外部形成(cheng)的共鸣是，俞永福担当一号位的三年里发现了很(hen)多成绩，为饿(e)了么明白(que)了值得长期保持的目标。这被认为是后来正在每个季度财(cai)报中取得进(jin)步的原因之一。

而正在饿(e)了么CEO任上未待满一年的韩鎏(liu)，有(you)更重要的一件事要做。“饿(e)了么也正在观(guan)望，除送外卖，还(hai)可否有(you)一些赚钱的业务。”饿(e)了么外部人士向经济(ji)观(guan)察报引见，韩鎏(liu)此前是蜂鸟即配（下称“蜂鸟”）的总裁，如(ru)今他分担(guan)的立即物(wu)流中心便是管(guan)理蜂鸟相干事件，该业务正在饿(e)了么之外还(hai)服务很(hen)多第(di)三方(fang)，眼下从京东收回达达秒送的动作也不难看出，线下配送履约的基础办法建设相当重要，于是饿(e)了么试图让(rang)蜂鸟为公司扛起一部分收入，甚至可以成(cheng)为饿(e)了么的第(di)二增长泉源。

2024年3月(yue)底，饿(e)了么举行了2025财(cai)年年度计谋管(guan)理会，俞永福正在这场名为“百人团”的会上宣(xuan)布(bu)离任，但他正在当时透露表现：饿(e)了么将正在接下来的三年里走过一个新周(zhou)期。

由吴泽明带领的饿(e)了么“班委”，与阿(a)里集(ji)团曾达成(cheng)共鸣，为饿(e)了么制(zhi)定了一个“1+2”的三年经营(ying)设计：“1”指饿(e)了么要成(cheng)为一个康健增长、更懂消耗者的抵家餐饮平台，“2”是指饿(e)了么将专注建设好立即零(ling)售和立即物(wu)流收集两个新赛道。

发布(bu)于：北京市