记者 刘颖

“来日诰日调整存款利率，必要存定期的客户，现在还可以在手机银行上存款。”2025年5月19日晚间，一位国有大行的客户司理将这则消息群发给了客户。

5月20日清早，该客户司理收到的行内邮件显示，最新的人民币存款挂牌利率是：活期存款年利率由0.10%下落至0.05%，一年期及以下的整存整取挂牌利率均降至“1”字以下，三年、五年期整存整取挂牌利率分别降至1.25%、1.30%，均下调25个基点。

另一位国有大行的柜台司理告诉经济观察报记者，听说存款利率调降后，5月20日清早，该柜台的存款系统未完成更新前，不少人就来转存此前到期的整存整取产物，但听说本日开始按照新的存款利率执行后，便开始扣问其他银行理财和保险产物。

存款利率的一丝变动摆布着投资者理财的摆布偏向。

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随着定存产物的利率劣势逐渐鄙人降，银行理财开始再次受到投资者的关注。同时，为吸收投资者，多家银行及理财子公司打出多套 “诚意牌”。如降费率、麋集推出短期高收益产物等，以提拔投资者的参与度。

经济观察报记者注重到，此前一些投资者为获得更高收益、更平安波动的投资产物挑选跨省、跨地区储备，因此得名“存款特种兵”，现在个中一部分人转向了银行理财。

从“存款特种兵”又转回银行理财达人

2025年，存款利率进入“1”时代，曾是“存款特种兵”大军中一员的郭先生再次将目光聚焦到银行理财。

郭先生，年近60岁，在投资范畴有着雄厚的经历。20世纪90年月，他投身股市，摸爬滚打多年积累部分资金后，于2014年开始举行银行理财投资。

彼时的银行理财市场热烈非凡。《我国银行业理财市场年度呈报（2014）》显示，停止2014年末，银行理财市场存续余额达15万亿元，较2013年的10.21万亿元同比增进约46.9%。当时，互联网理财兴起，银行通过进步短期理财收益率应对冲击，有银行3个月期理财产物利率达5.5%。郭先生也顺势购买了工商银行、建设银行、我国银行等风险品级为PR3的理财产物。

但是，市场环境赓续变化。2018年，《关于范例金融机构资产管理业务的指导看法》正式发布，要求冲破刚性兑付，银行理财需从“预期收益型”向“净值型”转型，禁止承诺保本保收益。此后市场利率下行，银行理财波动常态化，收益持续走低，到2020年部分短期限产物收益率跌破3%。至2022年，郭先生已经尝试购买了所有国有大行及股份行的银行理财产物，对银行理财投资也有了不一样的考量。

2023年，在外出旅行历程中，郭先买卖外发现外地城商行存在利率差。借此契机，他将共计千万元的银行理财赎回，转向银行存款，加入了“存款特种兵”大军。

2023年，天下性贸易银行的存款挂牌利率麋集下调3次，5年期整存整取利率从年初的 2.65% 降至年底的2%，而部分中小银行、民营银行的存款利率还没有及时跟随下调，乃至仍处于“4字头”。较大的利差，吸收了不少储户开启“存款特种兵”模式。

不过，市场情势瞬息万变。郭先生坦言：“现在这类方式的风险成原形对较高，加上存款利率普遍较低，去外地存款已经不太合适了。”

2025年初银行理财收益率波动下行，他感知到了市场的变化，也接受了收益率的波动。4月以来，理财市场回温，郭先生再次购入了3款新发的理财产物。目前，他的理财资金主要漫衍在1家股份行和 4 家城商行，一款功绩比较基准为3.60%—4.20%的华夏理财产物到期后，最终收益率达到3.65%，这让他对当前的理财挑选颇为中意。

接下来，郭先生还有大约5笔理财产物即将到期。面对到期资金，他保持着谨慎且敏锐的立场，持续观察市场静态和各银行理财产物的情况，为下一步的资产配置精心经营。

苏商银行特约研讨员薛洪言对经济观察报记者透露表现，在存款利率赓续调降的背景下，存款迁居至银行理财是市场自然挑选。当前1年期存款利率已降至1%以下，而银行理财受害于债市行情，部分产物收益率更具吸收力，形成“比价效应”。这类现象反映了投资者对收益的公道寻求，但需注重理财并不是“无风险”，其净值会随市场波动，投资者需凭据自身风险承受能力挑选，避免盲目跟风。

银行及理财子打出“诚意牌”

在郭先生当下购买的理财产物中，短期理财产物居多。

理财经验超过15年的张先生也认同这一做法，“银行理财就买短期的。”张先生提到，他会将资金划分为长期资金和短期资金，短期资金用于购买银行理财，长期资金则购买稳健理财组合及指数基金的组合。

投资者对短期理财的喜爱，促使银行及理财子公司积极布局。为吸收投资者，近期不少银行麋集推出短期高息理财产物。

招银理财在“五一”小长假前夜重点宣传了多款风险品级在R1和R2的理财产物，部分产物七日年化收益率可达3.4%；安然理财一款最短持有期为7天的理财产物，近3个月年化收益率达5.04%，建立以来年化收益率为5.32%。

薛洪言透露表现，短期理财备受喜爱，主要因其流动性强、风险相对可控，切合当前投资者对资金灵活性的需求。在利率下行周期中，短期产物可以或许更快地顺应市场变化，从而避免长期锁定导致的收益丧失。但短期理财收益通常低于中长期产物，投资者需在流动性和收益间做好均衡，同时关注产物底层资产（如短债、同业存单等）的波动性。

除了推出高收益产物，银行理财公司还在费率上让利。张先生提到，对他而言，高收益能否达到功绩比较基准是最关心的因素，别的，看到理财产物降费或有优惠活动等也会购买。近期，多家理财公司相继发布费率优惠公告，对旗下多款产物举行阶段性降费。

中银理财于2025年5月20日至7月17日对“中银理财-稳富（双月开）002”产物B份额费率举行优惠，即产物贩卖办事费率由0.30%（年化）下调至0.10%（年化）。

光大理财发布公告称，将于2025年5月21日（含）至2025年12月03日（含）期间开展“阳光金丰利乐享198期（机构专享）”理财产物费率优惠活动。管理费率将由0.15%降至0.07%，贩卖办事费率由0.2%下调至0.08%。

华夏理财于5月19日（含）对现金管理类理财产物74号新增刊行K份额，执行贩卖手续费率阶段性优惠，优惠后费率为0.10%/年。

与此同时，为快速相应市场利率变化以及提示投资者风险，银行理财产物也鄙人调功绩比较基准。例如，东莞农商行、唐山银行、兴银理财等机构发布理财产物功绩比较基准下调公告，部分产物基准调整幅度超过100个基点，利率下限低于2%。

发布于：北京市