中科院缩小招！

今晚，两只科技明白马突然传来吸收归并的消息，让人始料不及。中科曙光公告，海光信息技术股份有限公司操持经过换股体式格局吸收归并中科曙光，并发行A股股票召募配套资金。海光信息亦发布了雷同的公告。两只股票皆停牌不凌驾10个交易日。

这两家公司都与人工智能偏向的算力和芯片密切相关，且其有股东层面的隶属关系（曙光控股海光），而面前的现实操纵人都是我国迷信院计算技术研讨所。两家公司归并或可优化资源配置，加强海光信息在芯片设计和中科曙光在服务器、云计算领域的协同效应，符合国家战略偏向。

值得注意的是，过去一年发生的吸收归其实不在少数。国泰君安与海通证券、我国船舶与我国重工、湘财证券与大智慧等。而跟着新订正的《上市公司重大资产重组管理办法》的发布，《国有企业革新深化提拔举措计划（2023—2025年）》末了一年的到来，雷同的重磅并购还可能再度发生。

突发重大归并

周日晚间，A股市场迎来了一件让人意外的事件：中科曙光与海光信息归并。

海光信息发布公告称，为抢抓信息技术产业进展新机遇，做大做强主业，海光信息技术股份有限公司（以下简称“公司”或“海光信息”）与曙光信息产业股份有限公司（以下简称“中科曙光”）正在操持由公司经过向中科曙光全体 A 股换股股东发行A股股票的体式格局换股吸收归并中科曙光（以下简称“本次归并”）并发行A 股股票召募配套资金（以下简称“本次重组”）。

展开盈余 67 %

本次重组触及事项较多、触及流程较为复杂，根据上海证券交易所的相关规定估计停牌时候不凌驾10个交易日。 停牌期间，公司将主动促进各项事情，并根据事项进展情况，严酷按照有关执法法规的规定和要求履行信息披露义务。待相关事项肯定后，公司将及时发布相关公告并申请公司股票复牌。敬请广大投资者关注后续公告，并注意投资风险。

2025年5月25日，公司与中科曙光签署《吸收归并意向协定》，就本次重组作出多少准绳性约定。根据《吸收归并意向协定》，公司将经过向中科曙光全体A股换股股东发行 A 股股票的体式格局换股吸收归并中科曙光，同时发行A股股票召募配套资金。本次重组及正式交易文件需提交双方各自董事会、股东会审议，并经有权监管机构批准前方可正式实行。

中科曙光也发布了内容相似的公告。

影响有多大？

中科曙光的大股东是北京中科算源资产管理有限公司，而面前的现实操纵人是我国迷信院计算技术研讨所。海光信息的大股东是曙光信息产业股份有限公司，也就是中科曙光。二者都是中科院计算机研讨所的优良资产。

从产业的角度来看，两家公司归并将优化从芯片设计（海光信息）到服务器硬件、云计算系统（中科曙光）的全产业链结构，加强国产信息技术生态的协异性。海光信息的CPU芯片（如海光二号、深算一号）与中科曙光的服务器、存储设备结合，可形成更完备的“芯片－硬件－软件”解决计划，提拔在高性能计算、人工智能和云计算领域的市场合作力。另外，归并以后，公司的体质变大，无望增厚利润，提拔研发和市场开辟能力。值得注意的是，这一行动符合我国“强链补链延链”战略，迥殊是在国产化替代和信息技术自主可控的大背景下，归并可能得到政策支撑，进一步牢固行业龙头职位。

值得注意的是，从政策角度来看，此次是科创板与主板的重大重组。此前的海尔生物与上海莱士之间的吸收归并终止。此次海光信息与中科曙光之间的重组若能成功，其样本意义也非常大。

另外，我国证监会5月16日发布实行订正后的《上市公司重大资产重组管理办法》，重组活动可能会添加。过去一年，大型企业之间的吸收归并也有不少，好比国泰君安与海通证券，我国重工与我国船舶等。目前，正值《国有企业革新深化提拔举措计划（2023—2025年）》的末了一年，地方经济事情会议曾提出，国企革新的首要要求是，“必须把坚持高质量进展作为新时代的硬原理”。是以，后续未完成革新的央国企亦有内涵驱动力进行并购活动。

署名为华创证券的点评称，二者同属中科院计算所“曙光系”，吸并后将进一步完成国产算力从“单点冲破”到“生态闭环”。1）技术闭环：海光CPU/DCU与曙光服务器深度适配，整机综合毛利率无望提拔；2）当前《上市公司重大资产重组管办法》订正落地政策窗口期，资产整合为将来强科技趋势。

投资上发起聚焦国产算力三大主线，1）#海光系生态； 2）#华为系生态； 3）#自主技术派； 和 #CEC/CETC/中科院 科技集团主体 和 #基础软件、工业软件 等具备并购重组前提龙头公司。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇‍‍‍‍‍‍‍‍‍

校对：苏焕文‍‍‍

发布于：广东省