低利率期间，“存五年不如存一年”愈发常见。

作为商业银行最为普遍的揽储工具，一直以来，定期存款以保本保息等特性遭到储户们的迎接。在此前，定期存款的期限越久，往往银行设置的年化利率越高，这也意味着，储户将获得更多的本钱收入。

然而，随着银行业息差向窄、经营承压，去年以来，存款利率历经几番下调后已进入“1”期间。更值得关注的是，定期存款存得越久、拿得越多的“铁律”也不再适用。

中小银行利率倒挂

5月12日，天津银行发布调整海鸥存及幸运存单产物利率的公告显示，5月13日起，该行海鸥存产物2年期、3年期、5年期年化利率离别为1.8%、2%、1.75%，其中，2年期海鸥存年化利率较未调整前上调5个基点，3年期、5年期则离别较调整前下调5个、30个基点。

券商中国记者对比发现，5年期海鸥存产物的年利率不但下调幅度较大，且下调后年化利率已低于同产物的2年期利率。

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这并非孤例，在多地商业银行的新一轮利率调整中，“长存利少”的环境频现。

5月12日，新疆库尔勒富民村镇银行公告，该行自当日起调整部分人民币个人存款挂牌利率。调整后，该行1年期存款利率为2%，异样高于5年期利率1.95%。

山东沂南蓝海村镇银行公告，该行从5月9日起调整部分人民币存款利率，调整后三个月期、六个月期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率离别为1.15%、1.45%、1.8%、1.9%、2.0%、1.8%。对比来看，该行五年期定期存款利率已和一年期相反，三年期利率则较五年期超过20个基点。

大额存单利率同降

除定期存款，本年以来，曾经是银行揽储利器的大额存单利率异样“一降再降”。

凭据天津银行公告，5月13日起，该行存单类存款“幸运存单”三年期的年化利率由2.10%下调至2.05%，降幅5个基点，间隔“1”字头仅一步之遥。

往前追溯，民营银行也到场调整队伍。4月24日，蓝海银行公告下调定期存款及大额存单产物利率。其中，该行3年期大额存单利率较此前下调10个基点至2.3%，与2年期大额存单产物持平。

不但云云，大额存单利率也出现倒挂的环境。锡商银行APP显示，目前该行20万起存的大额存单产物3年期年利率为2.6%，较5年期的2.5%超过10个基点。

业内人士指出，进入4月后，商业银行往往已竣事一季度“开门红”的营销流动，揽储使命完成后，诸如大额存单等遭到储户迎接的长期存款产物利率阶段性下调属一般调节。“整体来看，大额存单和定期存款的利率都呈下行趋势，存款的定期化、长期化，会给银行带来不小的负债本钱压力。”华北某城商行人士报告记者。

多方引导负债本钱调降

“在存款利率调整过程当中，期限较长的存款产物利率往往更高，因此成为存款利率下调的优先工具。近期又出现存款利率倒挂景象，即期限较长的存款产物利率低于期限较短的存款产物利率，这一景象出现的缘故原由是多方面的。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，调降中长期利率是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一，存款利率“倒挂”也与一段时候内短时间存款市场合作加剧等要素有关。

董希淼指出，利率“倒挂”一方面反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继承下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款；另外一方面，部分中小银行短时间内面临流动性压力，通过提高短时间存款利率来吸收存款，缓解短时间资金告急局面。

去年以来，商业银行纷纭着手举行负债本钱管控，以稳住息差。从近期数据来看，多方办法成效渐显。国信证券研报显示，2025年一季度，上市银行整体净息差同比下降13个基点至1.43%，降幅较去年的17基点有所收窄，一季度环比去年四序度下降6个基点。

5月7日，央行公告称，5月8日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.50%调整为1.40%。央行行长潘功胜表示，经由市场化利率传导，预计将动员贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。同时，也将通过利率自律机制引导商业银行响应下调存款利率。

业内人士表示，通过利率传导，实体经济综合融资本钱将进一步下降，巩固经济基本面。同时，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商业银行净息差的波动。

责编：战术恒

排版：汪云鹏‍‍‍‍‍‍‍‍‍

校对：赵燕‍‍‍

发布于：广东省