上市银行一季度业绩呈现显着分化。

近日，A股(gu)上市银行2025年一季报已披露终了(bi)，综合各银行数据来(lai)看，有三大特点：

一是业绩同比下滑(hua)队伍(wu)有所扩展，多家大中型银行营收、净(jing)利同比“双降”，部分银行遭遇双位数下落，净(jing)资产收益率仍维持收窄势头。

二是只管多半中小(xiao)银行业绩稳增，但净(jing)息(xi)差(cha)也与大中型银行连结下行趋(qu)势。

三是各大银行今年一季度在科技金(jin)融、绿(lu)色金(jin)融、普惠金(jin)融等实体经济和重点领(ling)域的贷(dai)款(kuan)投放仍在增加，资产质量连续向好，存款(kuan)端也实现稳健增长。

10家上市银行营收、净(jing)利双降

截至4月30日，A股(gu)上市银行均已披露2025年一季报。数据显示，42家上市银行中，16家银行营业收入(ru)同比负增长，12家银行净(jing)利润同比下落。个中10家上市银行营收和净(jing)利润双双同比下滑(hua)。

或受(shou)业绩没有及预期因素影响，4月30日A股(gu)银行板块呈现显着跌(die)幅，个中中原银行当日下跌(die)8.55%，工行、建(jian)行、农行及招行当日跌(die)幅均超3%。当日，仅浦发银行、民生银行等4只个股(gu)上涨，苏农银行平盘，其余(yu)37家上市银行均有没有同程度跌(die)幅。

展开剩(sheng)余(yu) 84 %

具体业绩上，中原银行、厦门银行今年一季度营业收入(ru)分别同比下落17.73%和18.42%、归属于母公(gong)司(si)股(gu)东净(jing)利润分别同比下落14.04%和14.21%，降幅均居于各上市银行前列。此外，贵阳银行、安然银行营业收入(ru)也分别下落16.91%和13.01%。

值得注意(yi)的是，相对于中小(xiao)上市银行，国(guo)有大行和股(gu)份行的盈(ying)利指标显着出现放缓，甚至降幅较(jiao)大。上述10家营收净(jing)利润双降的银行中，有3家国(guo)有大行，分别是建(jian)行、工行和邮储银行；4家股(gu)份行中包括(kuo)招行、中原银行、兴业银行和安然银行。此外，规模靠(kao)前的城商(shang)行中，北京银行也居于个中。

与大中型银行业绩微增或负增长相比，部分城农商(shang)行的归母净(jing)利润则在今年一季度实现高速增长。例(li)如，杭州银行、齐鲁银行、青岛(dao)银行和常熟银行，归母净(jing)利润分别大增17.30%、16.47%、16.42%和13.81%。

另一方面，从衡量银行盈(ying)利能力的紧张指标之一的净(jing)资产收益率（ROE）来(lai)看，今年一季度多半上市银行ROE较(jiao)上年同期则有所缩窄，个中相较(jiao)于去(qu)年同期的6家，ROE低(di)于10%的上市银行已增加至14家。目前，仅有青农商(shang)行、杭州银行、江苏银行和南京银行的年化加权平均净(jing)资产收益率高于15%，较(jiao)上年同期数目显着下落。

多项收入(ru)指标呈现两极分化

梳理上市银行收入(ru)构成(cheng)能够看出，造成(cheng)业绩分化的主要因素来(lai)自利息(xi)净(jing)收入(ru)差(cha)异和非息(xi)收入(ru)的大幅波动。

事实上，超过六成(cheng)的上市银行在今年一季度的利息(xi)净(jing)收入(ru)同比负增长，国(guo)有大行中，除了交通银行，其余(yu)五家大行的利息(xi)净(jing)收入(ru)分别同比下落2.74%至5.21%之间。而中小(xiao)银行中，重庆银行、江苏银行、南京银行、青岛(dao)银行等机构在一季度的利息(xi)净(jing)收入(ru)，分别同比增长28.08%、21.94%、17.8%和11.97%，带动业绩指标实现稳增。

另一方面，在非利息(xi)收入(ru)方面国(guo)有大行和股(gu)份行与中小(xiao)银行之间也存在显着分化。最显着的差(cha)异来(lai)自手续费及佣金(jin)净(jing)收入(ru)。

数据显示，一季度共(gong)有21家银行手续费及佣金(jin)净(jing)收入(ru)同比负增长，个中有5家股(gu)份行和4家国(guo)有大行，另外贵阳银行、成(cheng)都银行、兰州银行3家机构降幅超过20%；而一部分中小(xiao)上市银行中，常熟银行、瑞丰银行、苏农银行、张家港行等多家机构该项指标同比增长135.53%至495.23%之间。

投资收益也是没有同银行业绩差(cha)异的一大来(lai)源。例(li)如，一季度业绩降幅较(jiao)大的贵阳银行在财报中解释称，受(shou)债券市场波动影响，交易性债券投资公(gong)允代价变动损益同比减(jian)少；而青岛(dao)银行在该行一季报中透露表现，该行“加强(qiang)金(jin)融投资规模与收益监控，针对债市波动，择机进行债券止盈(ying)操作，实时锁定收益，投资及估值收益合计增加，抵销手续费收入(ru)减(jian)少的影响，带动非利息(xi)收入(ru)实现增长。”

净(jing)息(xi)差(cha)连续承压

2025年，商(shang)业银行整体净(jing)息(xi)差(cha)仍连续承压，但已有部分银行净(jing)息(xi)差(cha)收窄幅度趋(qu)缓。

券商(shang)中国(guo)记者综合上市银行一季报，披露净(jing)息(xi)差(cha)的银行中，仅民生银行净(jing)息(xi)差(cha)实现同比回升，上升3BP（基点）至1.41%，其余(yu)披露数据的24家银行均呈现下落趋(qu)势。同比下落幅度最大的是张家港行（降幅达32BP），降至1.43%。总体来(lai)看，城商(shang)行和农商(shang)行的波动性较(jiao)高，而国(guo)有大行和股(gu)份行的降幅相对稳定。

值得一提的是，今年一季度股(gu)份行的总体净(jing)息(xi)差(cha)降幅低(di)于国(guo)有大行和城商(shang)行，而国(guo)有大行中邮储银行、建(jian)设银行、工商(shang)银行和中国(guo)银行分别同比下落21BP、16BP、15BP和15BP。

近期，多家上市银行在接受(shou)投资者调研时或在业绩申明会(hui)中，对净(jing)息(xi)差(cha)有关问(wen)题进行回应。多家银行指出，2025年净(jing)息(xi)差(cha)仍受(shou)LPR调降、存量贷(dai)款(kuan)重定价及地方债务(wu)置换等因素影响。但相较(jiao)于2024年，降幅将有所收窄。

例(li)如，杭州银行在业绩申明会(hui)中透露表现，2025年一季度存贷(dai)款(kuan)利率降幅已呈现对称性特征，净(jing)息(xi)差(cha)下行“边沿恶化”。南京银行则在一季度业绩申明会(hui)上透露表现，该行净(jing)息(xi)差(cha)连结在1.94%的行业较(jiao)好水平，欠债成(cheng)本的无效(xiao)控制为盈(ying)利增长供应了有力支撑。

而宁波银行则在接受(shou)投资者调研时透露表现，受(shou)综合因素影响，新发放贷(dai)款(kuan)定价下行，生息(xi)资产收益率同比下落；欠债端，存款(kuan)利率下行但仍相对刚性，少于贷(dai)款(kuan)收益率下行幅度。

加大贷(dai)款(kuan)投放，存款(kuan)端连结稳增

对于稳定未来(lai)净(jing)息(xi)差(cha)的策(ce)略，总体来(lai)看，上市银行正在聚焦加强(qiang)欠债端管控和资产真个结构优化。

财报数据显示，今年一季度上市银行存款(kuan)总额较(jiao)年初普遍(bian)实现增长。具体来(lai)看，城商(shang)行增速普遍(bian)较(jiao)高，例(li)如宁波银行较(jiao)年初增长18.95%，重庆银行较(jiao)上年末增幅10.48%。而国(guo)有大行和股(gu)份行存款(kuan)增速也连结稳定。

值得一提的是，多家银行存款(kuan)成(cheng)本也得到(dao)显着改善。上海银行一季报显示，该行公(gong)司(si)存款(kuan)、个人(ren)存款(kuan)付息(xi)率分别同比下落31BP、32BP，存款(kuan)成(cheng)本改善幅度显着优于2024年。

在欠债端方面，一些银行从压降高息(xi)欠债和科技赋能存款(kuan)管理两端入(ru)手。例(li)如，杭州银行提出“一早一快”策(ce)略，即加快高成(cheng)本存款(kuan)置换速度；建(jian)设银行、邮储银行等国(guo)有大行通过数字化对象优化存款(kuan)期限结构，活期存款(kuan)占比提升。

兴业银行有关负责人(ren)在一季报业绩申明会(hui)上也透露表现：“欠债端主要抓(zhua)好主结算账(zhang)户(hu)，今年整体的重点是促(cu)进低(di)成(cheng)本存款(kuan)的增长，控制一些高成(cheng)本存款(kuan)种类的量价增长。”

另一端来(lai)看，银行正加强(qiang)对金(jin)融“五篇大文章”领(ling)域和其他重点领(ling)域的贷(dai)款(kuan)投放，在科技、绿(lu)色、普惠领(ling)域的贷(dai)款(kuan)投放维持疾速增长，通过“以量补(bu)价”的方式加强(qiang)对净(jing)息(xi)差(cha)下行的抵抗。

兴业银行透露表现，该行正连续加大对公(gong)信贷(dai)结构调整，包括(kuo)加大对绿(lu)色金(jin)融、科技金(jin)融等转型领(ling)域的信贷(dai)支撑。个中一季度绿(lu)色贷(dai)款(kuan)和科技贷(dai)款(kuan)分别较(jiao)上年末增长9.37%、9.90%，均高于各项贷(dai)款(kuan)增速。

邮储银行也透露表现，该行普惠贷(dai)款(kuan)中，涉农贷(dai)款(kuan)余(yu)额2.40万亿元，普惠型小(xiao)微企业贷(dai)款(kuan)余(yu)额1.67万亿元，占客户(hu)贷(dai)款(kuan)总额比重均居国(guo)有大行前列；科技金(jin)融方面，该行积极加大对科技型企业支撑力度，服务(wu)科技型企业近10万户(hu)，融资余(yu)额突破6000亿元。绿(lu)色金(jin)融方面，该行绿(lu)色贷(dai)款(kuan)余(yu)额9107.12亿元，较(jiao)上年末增长6.01%。

责编(bian)：杨喻程 ‍‍‍‍

排版(ban)：刘珺宇 ‍‍‍‍

校正：彭其华 ‍‍‍‍‍‍

发布于：广东省