加盟西方证券后，知名分析师黄燕铭初次公然亮相发声便直面行业关键话题。

5月22日，在晨星（我国）2025年度投资峰会上，西方证券研讨所所长黄燕铭就“未来怎样培养专业的照料团队”、“买方投顾历程当中，基金公司和证券公司有哪些破局作用”这两个问题表达了自己的看法。

此前四月底，黄燕铭告别国泰君安证券，加盟西方证券（600958.SH，03958.HK）。

公然资料显示，黄燕铭从业已近31年，具有多年中资及外资证券研讨团队的经管经验，擅长于研讨体系的构建与证券研讨人才的培养，对研讨策划、研讨质量管控及合规经管有着深入的理解，提出的“超预期”研讨要领、“花的理论”和“证券研讨的2+1思维”深入人心。在各大奖项评选中，荣获新财富杰出研讨领袖奖、卖方分析师水晶球奖金牌领队第一位等。

从“传统经纪业务”转向“财富经管业务”的两个核心问题

对于“未来怎样培养专业的照料团队”这个问题，黄燕铭说道，“今年4月底，我正式离开国泰君安，到了西方证券任职。在国泰君安最后将近五年的时间里，我花了相当多时间精神用在投顾培养上。到了西方证券之后，除了带领研讨所，我另有一个任务是培养投资照料。”

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黄燕铭认为，证券公司转型很重要，要从传统的经纪业务转向财富经管业务，必须办理两个核心的技术问题：第一是投顾带教，第二是资产配置。

“倘若以上两个问题不办理，想要从‘卖产物’转型为‘财富经管’都是空谈。”黄燕铭称。

那么，怎样对投资照料进行带教？

黄燕铭指出，需要做以下几件事：第一件事，对投资照料进行分层分类挑选，根据他们的“能力”、”绩效”、“思维特性”进行分类分级，与挑研讨员是一样的。

黄燕铭把投资照料分成三大类，A类、B类、C类。他表示，A类，要进行严格的锻炼；B类，更多的是营销职能；C类不论，让A类和B类去带他们。由此把几千人的投资照料队伍培养起来。

第二件事，对他们进行锻炼。首先是教研讨要领；其次是填内容、授与思想，让他们懂经济、懂计谋、懂行业公司、懂股票；此外，还要让他们懂产物、懂固收、懂ETF、懂量化产物等；最后是教他们营销计谋和要领，如碰到银行、高净值个人、长尾客户怎么去做理财。

“现在有些公司财富经管教的不是大类资产配置，也不是投资思想，教的是营销的种种话术。”黄燕铭称，“但用这类要领去应付客户有代价吗？毫无用途。”他进一步指出，“话术不许讲”。

黄燕铭称，“我们今天要实现经纪业务转型，一样会面临着一部分人不适应，会被淘汰；怎样帮助只管多的人转型，那就是我们的任务。”

在买方投顾历程当中，非常需要公募与券商互助

黄燕铭在峰会上表示，在买方投顾的历程当中，非常需要基金公司与券商互助。因为大家都是一个生态圈里面的链条。

黄燕铭指出，在已往五六年的时间里，他带领的团队和基金公司的往来主要聚焦于以下几个偏向。第一是投顾的培养和带教。

“我们在ETF和固收方面气力不够，需要基金公司来帮助。”黄燕铭坦言道，“所以我们在已往的这一类课程里，有许多课程的内容是基金公司来帮我们提供支持，帮助我们来做投顾的锻炼。”

黄燕铭进一步称，第二则是在大类资产配置方面。“大类资产配置的投研对接方面，跟基金公司的互助更多。比如我们现在重点发展基金经理访谈，也需要基金公司提供许多的数据资料，以进一步地加工研讨。有的基金公司在这方面配合得非常好，使得我们很简单把这些内容对接下去，在这个组合历程当中能够施展出更好的作用。”

“第三，在许多信息系统的构建中，也需要跟基金公司来互助。”黄燕铭说道，在这个历程当中，不论是人的问题、还是配置计划的问题，都是可以跟基金公司去增强互助的。大部分基金公司很互助，但也有个别基金公司、个别基金经理不互助。

“在全部互助历程当中，基金公司的被动产物基金经理、量化基金经理、固收基金经理，一样平常配合度都比较高，主动基金经理的配合度都比较差。”黄燕铭直言，“在坐各位基金公司向导，也希望你们归去把公司的主动基金经理‘教育’一下，希望他们转变一下态度。”

发布于：上海市