投资小红书-第238期

过面灰尘、伤痕累累，但我们依然且必须相信时

受中美贸易会商利好的推动，本周全球金融市场回暖，资金重新回流股市。

股市是理性投资人聚集财产的地方，巴菲特以1300亿美元的身家稳居全球富豪榜前五。但这富可敌国的财产最初是来自小小的储蓄，他早年将每一分钱的收入积攒成最初的“小雪球”，然后沿着长坡厚雪慢慢转动，终究形成了复利奇迹。

储蓄和节俭是投资路上的肇端点，社会美化了充斥消费的生活体式格局，大多数人遵循这条道路，但如果一个人不克不及量入为出，那就永久缺少初始资本为您的财产添砖加瓦。

“慢慢变富”是财产增值路上的护身法宝，而追求“一夜暴富”相称于给风险下了一份请帖，终究可能落入财产陷阱之中。但当固定增长率逐年变大的时候，数字会产生爆炸性增长，这就是小钱酿成大钱的途径。

储蓄，每一分钱都很重要

有一次，巴菲特在纽约搭乘电梯时，身旁围绕着一群目生人。他已经很有名了，电梯里的每一个人都知道他是谁。大家都注意到电梯地板上有一枚硬币，但没有人做任何事。最后，巴菲特弯下腰，把那1美分硬币捡了起来，并大声说：“1美分，离下一个10亿又近了一步。”

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巴菲特多年来一直开着陈旧的民众牌甲壳虫汽车。当人们说他抠门儿时，他并未生气，而是说：“你看，一辆新车花失落我2万美元。30年后，它会一文不值。事实上，它甚至可能坚持不了30年那么长。”

“然而，如果我把2万美元以年复利的体式格局举行投资，那么10年后它就会酿成约莫15万美元。20年后，它可能会酿成150万美元。30年后，它将达到990万美元。990万美元啊！用这些钱来买一辆车未免太奢侈了。”

虽然您一定要过苦行僧的生活，但如果您以复利的思维体式格局来考虑自己的消费，您可能会更明智地使用财产。

巴菲特在大学毕业时就拥有相称于目前的10万美元用来投资。个中，5000美元是投递了50多万份报纸赚的，这5000美元考虑到通货膨胀相称于目前53000美元，他在高中时有三条送报路线，其时巴菲特必须在早上5点前起床，以便在上学前送完报纸。

事实上，如果花费大于收入，您就无法积累财产，这点听起来微不足道，但很多人因此陷入了一个恶性循环，不仅花费凌驾收入，而且经常以高利率的形式累积债务。这种举动致使了财务上的“失败循环”。

巴菲特特别指出“避免像存钱罐被打劫那样去使用名誉卡”。如果一个人的名誉卡仅每月支付所需的最低还款额，基本上是踢翻了“债务的罐子”，支付最低还款额会致使一个人债务的失控。名誉卡欠款在美国的年本钱高达20%，基本与巴菲特的赚钱能力持平。

“在持续收本钱的前提下，只支付最低还款额，就像用茶匙救助一艘正在下沉的船一样，很快，事变就有救了。”巴菲特说。

事实上，如果您决心贷款买车，或者用名誉卡买一堆高档物品，那么便可能进入财务失败循环，负资产的高利率会持续让债务的雪球越滚越大，这种压力会随时让您感受喘不过气来。

不过，巴菲特对于能升值的资产也抱有确定态度。他说，如果能升值，那就买；如果会贬值，那就租。“大多数债务都是负面的，但抵押贷款，只要负担得起，就能够是正面的，因为它相称于单向下注。”

消费应与个人的收入相匹配，借贷消费和借贷投资等不睬性举动都应该被回避。否则，你不仅不克不及形成自己初始投资的“小雪球”，而且会被高利率的负资产拖垮。

钱的“繁殖力”惊人

“这是能够将所有的铅块酿成金块的石头……记住，钱是一种‘繁殖力’特别壮大的东西，钱会生钱子，钱子会生更多钱孙。”这是本杰明.富兰克林的一句话，也是芒格最爱的一句话，道出了复利投资和慢慢变富的本质。

在拥有了初始的资本后，如果以正确的体式格局投资，那么财产的雪球就会越滚越大。这是一个伟大的正循环，巴菲特在买了蓝筹印花公司之后，利用蓝筹印花公司的浮存金买了喜诗糖果，又利用喜诗糖果的现金流买了国民保险公司，接着用保险公司的浮存金买入更多的优质资产。这些公司不仅本身是“现金牛”，而且巴菲特可以经过它们的现金流买入更多能产生现金流的资产。

巴菲特错过了互联网经济，错过了生物技能的浪潮，错过了移动互联网经济，他已往60年的投资集中于银行、保险、报纸、糖果和软饮料等传统行业巨子身上，但这其实不故障他成为世界上最富有的人之一。

巴菲特自1988年以来在可口可乐一项投资上用13亿美元的投资赚取100亿美元以上的回报。可口可乐在已往100多年的时间里一直是占据市场主导职位的饮料公司，它的护城河不仅来自好的产品，还来自其伟大品牌和异常壮大的营销能力和分销收集。

两鸟在林不如一鸟在手。那些拥有“两高一低”，即高现金流、高股息率、低估值的自然垄断企业更值得平凡投资者买入并持有。就如日斗投资王文曾说过的，股市是独一将垄断买卖向平凡人开放的地方。当你发现此类买卖处于具有吸引力的价格时，那么动用已往谨慎和耐心得来的资源，重仓买入便可。

投资于改变世界的公司，还是投资于不会改变的公司？前者总是让人热血沸腾，后者显得云云无趣。但如果想可靠地改善自己的财务状态，平凡人还是要投资于不变的公司，正如巴菲特所说，“当变更缓慢时，不断重新思考实际上是不可取的。但当变更很大时，只要付出巨大代价才能保住先前的假设。”

责编：战术恒

排版：刘珺宇

校正：冉燕青

发布于：广东省