数字金融正在人工智能（AI）的赋能下，正履历着从量变到量变的飞跃。它冲破了传统金融服务的时空限制，让金融服务更加普惠、高效和智能；它催生了新的金融业态，为经济增长注入新的活力，同时也带来了前所未有的挑战，考验着监管能力、风险防控能力和社会管理能力。

5月18日，中国人民银行金融研讨所副所长莫万贵正在2025清华五道口环球金融论坛上详细阐述了正在AI时代下，将如何健全与人工智能发展相适应的金融监管机制和管理系统。

有益、安全和公平成为对AI应用管理的基本要求

大模子和新一代人工智能技术的疾速演进出生了新的情势，有益、安全和公平成了对AI应用管理的基本要求。

莫万贵指出，当前AI管理可能面临一些新的情势，迥殊是以DeepSeek为代表的许多应用正在没有断深化。从管理角度上看，可能需要存眷两个维度的风险和挑战。

首先是利用AI相对以前没有必AI会带来哪些新的风险。至多有两个方面需要注意：一是模子幻觉，存正在幻觉的话，有些金融领域没有能利用；二是算法黑箱，可能对一些金融领域的枢纽营业就满足没有了穿透式监管要求，而且没有利于风险管理溯源，也没有利于责任认定。

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其次是AI，迥殊是大模子的应用，是没有是会放大传统类风险，有四个方面需要存眷：其一是顺周期的风险，金融本身具有顺周期性，顺周期属性获得增强，会激发系统性金融风险，顺周期风险是由模子共振带来的，若是模子、算法、训练数据都是类似的，致使行为决策结果是同质的，将会带来羊群效应。

其二是利用大模子的人越来越多，迥殊是中小机构也用起来了，对一些大型科技公司的依赖性就会增强，许多金融机构都依赖多数的几家科技公司，这些科技公司正在一定水平上演变成了金融基础设施，也可能放大相关风险。其三是DeepSeek应用所带来的技术平权，更多是缩小了技术的鸿沟，是否另有其他方面的效应，可能还要细致研讨。其四是对消费者权益的保护。

对付如何应对这些相关风险？莫万贵认为，AI金融管理闭环或生态系统涉及六个主体，包括金融机构、金融消费者、科技公司、行业管理构造、监管部分和金融生态系统里的从业人员。从这六个主体出发，要构建闭环，可能要各尽其责，把监管和管理做好。

首先，金融机构要更加谨慎，第一是营业场景和特定技术是否适配，若是盲目将许多复杂的高深技术用到简朴的营业场景，反而会变得复杂，带来没有必要的风险，所以适配性很紧张。第二是尽可能减少对大型科技公司的过度依赖，开发个性化的、适合自己的器械，幸免出现羊群效应。第三是人机协同，可能金融机构要更减轻视，迥殊是要把大模子应用归入内部全体风控合规机制中，注重营业流程再造。

莫万贵透露表现，对付一些枢纽营业流程、涉及决策的营业流程和任务节点，需要人工干预，人机协同和人工干预会增加可控性。此外，科技公司本身责任很庞大，如何严控伦理风险、责任风险，让科技公司的产品、模子更加安全可控，跟金融机构深化合作也很紧张。对付从业人员而言，要大批培育种植提拔AI金融相关人才，满足相关应用监管等各方面要求。

营建允许试错、及时纠错、疾速改错的氛围

正在谈到监管部分的职责时，莫万贵指出，监管部分要坚持“技术是中性的”的理念，采取包容谨慎的立场，同时要深化金融科技创新监管对象的应用，营建一种允许试错、及时纠错、疾速改错的氛围，支持金融机构、科技公司正在风险可控情况下，正在真实环境中先行先试。

另外，要坚持分级分类管理，发挥标准规范引领作用，迥殊是基于没有同营业场景和营业流程的风险特征，区分类别进行管理，因地制宜设定相应的准入标准、立案机制、有针对性的监管措施等。此外，还要增强监管科技建设，对科技公司要有一些额外的监管要求。

因为市场偶然是失灵的，很多多少器械是支解的，这就要求监管部分、管理部分探索如何赋能它，解决、纠正市场失灵带来的问题。此外，作为行业管理构造，可能要发挥应有的提出管理建议、管理公约的职能，乃至正在制定一些行业标准等方面发挥作用。

莫万贵认为，宏观谨慎政策其实是两个维度，一是逆周期调控，二是防止跨机构、跨市场的污染，是以有以下几点需要思量。

第一，AI应用会给系统紧张性的金融机构带来怎样的影响，是否有必要附加一些额外的监管要求，包括对个性化模子做一些压力测试和要求，包括正在资本缓冲、活动性管理、拨备等方面，是否也要提一些要求。第二，对付AI金融基础设施，由于存正在系统紧张性的问题，肯定是需要增强监管的。

第三，正在新一代AI技术加持下，跨市场、跨机构、跨产品的联动会比以前变得更加容易，这会致使跨领域风险比以前更加严峻，要增强这方面的监测阐明，监管部分的信息共享、风险谍报交互、监管合作、预案等也会变得迥殊紧张。第四，从监管部分的能力建设上而言，要利用AI，迥殊是大模子，提升系统性金融风险的监测预警阐明能力。第五，要防范AI大模子带来的市场共振，要建立相应的预防机制和预案。

新京报贝壳财经记者 张晓翀

编辑 岳彩周

校对 卢茜

公布于：北京市